1
1
Знания
Корпоративные финансы: хорошее начало
1. Читать хорошие книги
2. Конспектировать
3. Много тренироваться
Итак, вы хотите изучить корпоративные финансы, чтобы попасть на работу мечты в IB или Private Equity. Есть очень много книг по теме - не нужно читать их все, главное - подойти к обучению правильно.
Что читать?
“
Обязательны к прочтению две книги:
1. Fundamentals of Corporate Finance (Brealey, Myers)
2. Valuation (Koeller, Goedhart - McKinsey)
1. Fundamentals of Corporate Finance (Brealey, Myers)
2. Valuation (Koeller, Goedhart - McKinsey)
Основы
Мы настоятельно рекомендуем в качестве первой книжки по корпфину читать Fundamentals of Corporate Finance (Brealey, Myers). Книга даёт хорошее фундаментальное понимание основ и при этом изобилует практическими примерами. Для большинства из нас эта книга стала началом, благодаря которому мы и влюбились в корпоративные финансы и поэтому рекомендуем её и вам.
Также неплохо для старта:
> Investment Valuation (Damodaran)
> Corporate Finance (Ross, Westerfield, Jaffe)
Продвинутый уровень
После того, как вы изучили основы, можно переходить к более «практико ориентированным книгам». Для нас вне конкуренции – Valuation (Koeller, Goedhart - McKinsey). Эта книга углубит знания оценки стоимости и поможет справиться с любым «каверзным» вопросом на интервью. Кроме того, в книге отлично объясняется роль корпфина и инвестанализа в бизнесе (value-driven decision making).
В бонус: перед интервью на позиции в M&A (в Big4 или инвестбанке) имеет смысл также прочитать книги, написанные IB-шниками, достаточно ограничиться главами про M&A Deal Process.
Рекомендуются:
> Valuation & Modelling for Investment Bankers (Rothschild)
> Investment Banking (Rosenbaum, Pearl)
Для технарей
Если вы не учились на экономике/ финансах, у вас будут проблемы с бухучётом. Поэтому эту область финансов нужно будет изучить самостоятельно, хотя основные «бухучёт-вопросы» освещаются в тех же книгах по корпфину. Самая полезная и простая книга, на наш взгляд, которая уже давно стала настольным пособием для многих, - Бухучёт за 14 дней (Молчанов).
Мы настоятельно рекомендуем в качестве первой книжки по корпфину читать Fundamentals of Corporate Finance (Brealey, Myers). Книга даёт хорошее фундаментальное понимание основ и при этом изобилует практическими примерами. Для большинства из нас эта книга стала началом, благодаря которому мы и влюбились в корпоративные финансы и поэтому рекомендуем её и вам.
Также неплохо для старта:
> Investment Valuation (Damodaran)
> Corporate Finance (Ross, Westerfield, Jaffe)
Продвинутый уровень
После того, как вы изучили основы, можно переходить к более «практико ориентированным книгам». Для нас вне конкуренции – Valuation (Koeller, Goedhart - McKinsey). Эта книга углубит знания оценки стоимости и поможет справиться с любым «каверзным» вопросом на интервью. Кроме того, в книге отлично объясняется роль корпфина и инвестанализа в бизнесе (value-driven decision making).
В бонус: перед интервью на позиции в M&A (в Big4 или инвестбанке) имеет смысл также прочитать книги, написанные IB-шниками, достаточно ограничиться главами про M&A Deal Process.
Рекомендуются:
> Valuation & Modelling for Investment Bankers (Rothschild)
> Investment Banking (Rosenbaum, Pearl)
Для технарей
Если вы не учились на экономике/ финансах, у вас будут проблемы с бухучётом. Поэтому эту область финансов нужно будет изучить самостоятельно, хотя основные «бухучёт-вопросы» освещаются в тех же книгах по корпфину. Самая полезная и простая книга, на наш взгляд, которая уже давно стала настольным пособием для многих, - Бухучёт за 14 дней (Молчанов).
Как всё запомнить?
“
Конспектировать всё, что вы читаете по корпфину, в одну большую тетрадь A4 на блоках. Эту тетрадь вы будете читать за 3-4 часа до собеседования
Конспектировать – это настолько важно, что мы вынесли это в отдельный пункт.
На собеседовании с 99% вероятностью попросят написать формулу FCFF, рассказать про CAPM, привести примеры индикаторов управления оборотным капиталом. Чтобы ничего не забыть на собеседовании, как раз и понадобится эта волшебная тетрадь, которая будет содержать все базовые формулы и определения.
P.S. Справа мы специально вынесли пример такой тетради, в которую поместятся все гениальные вещи. И да, они, как правило, очень уродливые, но зато максимально функциональные.
Эту тетрадь вы будете читать за 3-4 часа до собеседования: дома, в метро, и наконец, в приёмной офиса перед интервью. Ничего лучше не придумаешь, чтобы запомнить нужные формулы и определения и не срезаться на самом простом.
На собеседовании с 99% вероятностью попросят написать формулу FCFF, рассказать про CAPM, привести примеры индикаторов управления оборотным капиталом. Чтобы ничего не забыть на собеседовании, как раз и понадобится эта волшебная тетрадь, которая будет содержать все базовые формулы и определения.
P.S. Справа мы специально вынесли пример такой тетради, в которую поместятся все гениальные вещи. И да, они, как правило, очень уродливые, но зато максимально функциональные.
Эту тетрадь вы будете читать за 3-4 часа до собеседования: дома, в метро, и наконец, в приёмной офиса перед интервью. Ничего лучше не придумаешь, чтобы запомнить нужные формулы и определения и не срезаться на самом простом.
Как тренироваться?
“
1. Задачи из учебников >>
2. Кейс чемпионаты >>
3. Seeking Alpha
2. Кейс чемпионаты >>
3. Seeking Alpha
Прочитать книжку и запомнить формулу не так сложно. Что действительно круто, так это понимание теории и умение применить её на практике: сделать финансовую модель, оценить стоимость акции и т.д.
Во-первых, нужно нарешивать задачи. Задачи с ответами можно найти в интернете для Brealey, Myears и других учебников. Обязательно посещать курсы по корпоративным финансам (например, наш :)), особенно если такой курс в универе отсутствует или преподаётся "слишком поздно". Там вас научат не только базовым знаниям финансов, но также дадут практический совет, как делать свои первые шаги в построении карьерного пути и не облажаться.
Во-вторых, ничто не красит будущего аналитика так, как умение применить свои знания для решения конкретной практической задачи. Нужно много практиковаться:
- участвуйте в кейс-чемпионатах, особенно ориентированных на финансы;
- публикуйте статьи на Seeking Alpha – это портал, на котором любой желающий может писать Equity Research и даже немного зарабатывать на этом. Сайт крут, прежде всего, тем, что даёт уникальную возможность создать портфолио своей аналитики: вы можете говорить о своих идеях на интервью и скидывать интервьюэру свои статьи в доказательство своей компетентности. Рекомендуется писать на Seeking Alpha, когда вы уже прошли все предыдущие шаги изучения корпфина и нужно просто отработать навыки и инструменты на практике.
Во-первых, нужно нарешивать задачи. Задачи с ответами можно найти в интернете для Brealey, Myears и других учебников. Обязательно посещать курсы по корпоративным финансам (например, наш :)), особенно если такой курс в универе отсутствует или преподаётся "слишком поздно". Там вас научат не только базовым знаниям финансов, но также дадут практический совет, как делать свои первые шаги в построении карьерного пути и не облажаться.
Во-вторых, ничто не красит будущего аналитика так, как умение применить свои знания для решения конкретной практической задачи. Нужно много практиковаться:
- участвуйте в кейс-чемпионатах, особенно ориентированных на финансы;
- публикуйте статьи на Seeking Alpha – это портал, на котором любой желающий может писать Equity Research и даже немного зарабатывать на этом. Сайт крут, прежде всего, тем, что даёт уникальную возможность создать портфолио своей аналитики: вы можете говорить о своих идеях на интервью и скидывать интервьюэру свои статьи в доказательство своей компетентности. Рекомендуется писать на Seeking Alpha, когда вы уже прошли все предыдущие шаги изучения корпфина и нужно просто отработать навыки и инструменты на практике.
Корпоративные финансы на практике:
Учебный курс для старта карьеры в IB, Private Equity и Corporate Finance
Учебный курс для старта карьеры в IB, Private Equity и Corporate Finance
5 учебных блоков
Инвестиционный анализ
Финансовые модели
Подготовка к интервью
Сделки M&A
LBO (Leveraged Buy-Out)
Финансовые модели
Подготовка к интервью
Сделки M&A
LBO (Leveraged Buy-Out)
3 месяца интенсивного обучения
22 часа лекций
120 часов индивидуальной работы
120 часов индивидуальной работы
Система домашних заданий
3 модели в Excel
2 кейса по инвестиционному анализу
2 кейса по инвестиционному анализу
Корпоративные финансы на практике:
Учебный курс для старта карьеры в IB, Private Equity и Corporate Finance
Учебный курс для старта карьеры в IB, Private Equity и Corporate Finance
Задавайте интересующие вас вопросы
по почте или в ВК (пишите строго ребятам, указанным в контактах, а не на имя группы)
corpfinbeasts@gmail.com
по почте или в ВК (пишите строго ребятам, указанным в контактах, а не на имя группы)
corpfinbeasts@gmail.com
