На российском рынке e-commerce появится новый крупный игрок, о планах создания которого в сентябре уже объявили Alibaba Group, Mail.ru Group, РФПИ и "МегаФон". Проект запускается на базе российского бизнеса Aliexpress и Tmall. Совместное предприятие (СП) будет обслуживать трансграничные и местные торговые онлайн-площадки.Основная доля в новом совместном предприятии достанется Alibaba Group (48%), получив ещё и 10% Mail.ru Group. О данной сделке было объявлено на Восточном экономическом форуме во Владивостоке.

Сделка станет крупнейшей на российском рынке e-commerce. На старте новая компания оценивается в $2 млрд. Таким образом, год переговоров о локализации в России бизнеса AliExpress с участием Сбербанка привели к появлению AliExpress от Mail.ru Group.

Описание сделки
Согласно заявлению сторон, совместное предприятие будет называться AliExpress Russia. Основным владельцем новой компании с долей 48% станет Alibaba Group, "МегаФон" получит 24%, Mail.Ru Group — 15%, РФПИ — 13%. Сделка будет закрыта в первом квартале 2019 года.

Мотивы сторон
Alibaba Group: В новом проекте, китайского инвестора может интересовать, в первую очередь, именно доступ к цифровым данным и аудитории. Благодаря партнерству, AliExpress Russia получит доступ к стомиллионной аудитории Mail.ru Group в соцсетях, мессенджерах, почте и онлайн-играх. Среди активов Mail.ru Group – "Вконтакте" и "Одноклассники", многопользовательские игры Warface, Skyforge и др. В результате будет создана единая платформа для социальной коммуникации, игр и покупок.

Mail.Ru Group и "МегаФон": Внесение Pandao в СП, фактического конкурента AliExpress, — один из ключевых вопросов обсуждения между партнерами. Этот проект был запущен в конце 2017-го и работает по аналогичной с китайской платформой схеме. Его продвижение обошлось Mail.Ru Group недешево: по итогам прошлого года интернет-холдинг занял 24-е место в рейтинге крупнейших рекламодателей в России (по итогам 2016-го компания занимала 127-е место). Но по количеству посетителей Pandao намного отстаёт от Aliexpress. По данным SimilarWeb, в августе 2018 года количество посетителей сайта Pandao составило 3.6 млн, а AliExpress (в России) — 188 млн. пользователей.
Кроме того, СП поможет выходу российских игроков на глобальные рынки. Таким образом, первым этапом реализации сделки может стать глобализация более сотни российских брендов, и платформой для этого выступит AliExpress.

РФПИ: Фонд расширяет инвестиции в технологический сектор и создал для этого структуру "РФПИ технологии", пригласив для этого аналитиков из Китая, Японии, Сингапура, Европы, Арабских Эмиратов.

Таргет
По заявлению новых партнеров, компании хотят создать самого крупного онлайн ритейлера в России. На сегодняшний день AliExpress является безоговорочным лидером по онлайн-покупкам россиян, на долю которого приходится около 52% всех зарубежных покупок россиян, т. е. это около 116 млрд руб. (по состоянию на 2017 год).

Совместное предприятие объединит основные потребительские интернет-платформы и онлайн-коммерцию в России. Для предложения российским покупателям расширенного ассортимента высококачественных товаров, произведенных в России, Китае и других странах, и возможности выбирать товары из любого ценового сегмента партнеры планируют использовать глобальную экосистему Alibaba Group. Еще одним преимуществом единой платформы станет предоставление российским компаниям малого и среднего бизнеса доступа к клиентской базе Alibaba Group, которая насчитывает порядка 600 млн человек на всех ведущих рынках мира.

Уже в феврале 2019 года AliExpress объявил о запуске продаж товаров через социальную сеть "Вконтакте". Пользователи смогут приобретать товары, не покидая соцсеть, через приложение AliExpress на платформе VKApps. Оплачивать покупки можно будет с помощью VK Pay, банковских карт или электронных кошельков.

Швейцарский трейдер Glencore завершил сделку по продаже 14.16% акций "Роснефти", покупателем выступил Суверенный фонд Катара (QIA). Прямая доля QIA в "Роснефти" составляет теперь 18.93%, доля Glencore - 0.57%.
Таким образом, QIA будет контролировать почти 19% "Роснефти", а Glencore получил 3.7 млрд евро и сохранил 0.57% долю в нефтяной компании.

Описание сделки
В сентябре 2018 года завершена сделка продажи швейцарским трейдером Glencore 14.16% доли "Роснефти" в пользу суверенного фонда Катара (QIA). В результате этой сделки прямая доля QIA в "Роснефти" теперь составляет 18.93%. Доля Glencore в "Роснефти" - 0.57%.

Мотивы сторон
Учитывая 50%-ное участие компаний в консорциуме, стоимость пакета "Роснефти" для сделки с QIA оценена в 7.4 млрд евро. Это меньше, чем предполагалось получить от китайской CEFC (см. ниже), но сопоставимо с суммой обязательств, которые QHG Oil привлекала в прошлом году, чтобы расплатиться с "Роснефтегазом".

Таким образом, QIA становится третьим по величине акционером "Роснефти" с пакетом в 18.93%. Больше доля только у государственного "Роснефтегаза" и BP – 50% и 19.75% соответственно. У Glencore – 0.57%. Если бы сделка с CEFC состоялась, то у QIA было бы 4.7%.

У QIA есть основания рассчитывать на рост стоимости акций "Роснефти": нефть дорожает, у компании хороший портфель новых проектов, увеличивается добыча на месторождениях с налоговыми льготами. Кроме того, "Роснефть" взяла курс на снижение долговой нагрузки, это означает последовательный рост дивидендов. Glencore же получит возможность закрыть свои обязательства по кредиту привлеченному в Intesa. Эксперты отмечают, что нежелание трейдера наращивать долю прямого владения в российской компании может быть связано в том числе с санкциями.

В случае с компанией CEFC, по мнению большинства экспертов, непонятно, чем была обусловлена такая премия и почему вообще CEFC согласилась ее платить. Обычно премия платится за контроль, но в конкретном случае CEFC не получает ни контроль, ни возможность существенно влиять на управление компанией. Еще более странно выглядит сделка с учетом того, что QHG Oil покупала свой пакет с 5%-ной скидкой к цене на момент покупки.
Примечательно еще и то, что от расторжения сделки больше всего пострадает сама CEFC, так как она уже заплатила консорциуму несколько сотен миллионов долларов за начало сделки. Кроме того, компания заплатила комиссии ВТБ за открытие кредита на 5.1 млрд евро. Таким образом, за отказ от сделки CEFC потеряла все эти деньги.

CEFC China Energy была основана в 2002 г. и изначально занималась торговлей нефтью, позже превратившись в одну из крупнейших частных компаний Китая. Компания специализируется на энергетике, инвестиции в нефтегазовые секторы разных стран, а также во фьючерсы, скупке долгов и предоставлении услуг лизинга, факторинга.

О достигнутом соглашении купить 100% группы "Донской табак" Japan Tobacco примерно за 100 млрд руб. объявила 16 марта. 15 июня, спустя три месяца, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила сделку, а о закрытии было сообщено в начале августа 2018 года.

Согласно сообщению JTI ей в собственность перейдет 100% двух фабрик "Донского табака" – в Ростове-на-Дону и Переславле-Залесском, а также 94.97% производственного комплекса в Греции Sekap, который принадлежит «Донскому табаку» с 2013 г.

Мотивы сторон
Japan Tobacco:

«Это поглощение показывает наше стремление укрепить позицию лидера в России. На протяжении нескольких лет этот рынок был опорным для роста выручки группы. Сделка увеличит нашу долю на рынке до примерно 40% и немедленно скажется на прибыли» - сказали представители JTI в пресс релизе.

Интерес JTI состоит, прежде всего, в сохранении первого места на рынке на фоне того, что актив мог купить и кто-то из конкурентов. Также JTI рассчитывает нарастить выручку на 4% в 2018 г. и сохранить текущую операционную прибыль.

Более того, на тот момент у JTI было немного успешных брендов в низком ценовом сегменте, в котором работает "Донской табак" (менее 75 руб. за пачку). Таким образом, благодаря покупке «Донского табака» JTI пополнит портфель известными и популярными дешевыми марками, которые являются единственным растущим сегментом на табачном рынке в последние годы. Вероятно, эта динамика будет сохраняться. Дешевые сигареты отлично продаются, например, на юге России, поэтому JTI также сможет усилить позиции в регионах.

Группа "Агроком": В последнее время, компания Ивана Саввиди сталкивалась с трудностями в виде падения производства сигарет, ужесточением регулирования и акцизной политики, а также ростом серого рынка.

Как подтвердил генеральный директор группы "Агроком" Сергей Сапотницкий: «Стало очевидным, что возможности для развития отдельного табачного предприятия вне крупной международной табачной корпорации год от года сокращаются».

Производство сигарет в России снижается несколько лет подряд, при этом отрицательная динамика усиливается: до 2017 года падение в натуральном выражении составляло до 5% в год, в 2016 году производство сигарет упало, по данным Росстата, сразу на 26% до 246 млрд штук сигарет. Japan Tobacco в своей отчетности сообщает о падении производства в натуральном выражении в 2017 году в России на 5%, не уточняя абсолютные значения.

Соглашение между компаниями было подписано по итогам переговоров президента России Владимира Путина с президентом Франции Эммануэлем Макроном во время Петербургского экономического форума. По условиям сделки Total получит 10% в проекте с возможностью увеличения доли до 15%. Сделка должна завершится в 1-ом квартале 2019 года. Кроме того, соглашением предусмотрено, что Total будет иметь возможность купить от 10 до 15% прямой доли в будущих проектах "Новатэка" на Гыданском полуострове и полуострове Ямал. Как уточнил Михельсон, его компания, владеющая в данный момент 60% долей в проекте, в любом случае сохранит контрольный пакет.

Описание сделки
В сентябре 2018 года Total увеличила свою долю в "Новатэке" до 19.4%, что составило предельный уровень владения компанией по соглашению, которое было заключено между акционерами "Новатэка" в 2011 году. Таким образом, по состоянию на конец августа 2018 г, Total принадлежало 18.9% российской газовой компании. Другими крупными акционерами являются Леонид Михельсон (24.76%), Геннадий Тимченко (23.49%), "Газпром" (9.9%) и free float – 27%. Капитализация на Московской бирже – 3.27 трлн руб.

В начале 2019 г. ФАС отказалась самостоятельно одобрить вхождение французского концерна Total в "Арктик СПГ – 2" на $2.55 млрд, потому что покупка Total 10%-ной доли в проекте подпадает под действие 57-ФЗ об иностранных инвестициях. Согласно данному закону, сделка, в которой иностранный инвестор получает 25% и более в месторождении федерального значения (таковым является Утреннее, лицензией на которое владеет "Арктик СПГ – 2"), требует согласования на правительственной комиссии.

Тем не менее, в марте 2019 г. сделка была одобрена. Таким образом, учитывая тот факт, что у Total уже есть около 19% акций "Новатэка", компания получает возможность косвенно распоряжаться более чем 25% в "Арктик СПГ – 2".

Мотивы сторон
Сделка выгодна российской компании с точки зрения как имиджевой составляющей, так и привлечения средств на развитие проекта. После появления новости о вхождении Total в "Арктик СПГ-2" акции "Новатэка" обновили исторические максимумы, принеся таким образом инвесторам хорошую доходность.

Более того, сделка направлена на создание долгосрочного сотрудничества с целью укрепления российского газа на европейском рынке, что также немаловажно. Так, в мае Патрик Пуянне, президент и председатель совета директоров Total, попросил президента Владимира Путина изучить возможность в будущем разрешить совместному предприятию "Новатэка" и Total ("Тернефтегаз") экспортировать газ. По словам президента, у Total есть клиенты в странах Европы, которые сегодня не получают поставок от "Газпрома". Таким образом, СП "Новатэка" и Total могло бы через газопроводы продавать газ клиентам в Европе, что приведет к увеличению доли российского газа на европейском рынке.